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國泰君安研報表示，盡管9月銷售數據出現顯著改善，但是通過觀察北京、上海等一線城市的新房市場走勢，可見新房銷售規模出現短暫的高增長觸及峰值后便再度進入下行區間，意味著銷售的暴漲有部分來自于過去擠壓的需求，政策的效力將隨著時間的推移而快速轉弱。考慮到目前政策在工具上已基本覆蓋，后續將繼續關注政策的加碼，例如貸款利率再降等，持續追蹤房企銷售的表現。關注一線城市本土企業，首開股份（600376）、京投發展（600683）等受益，龍頭如保利發展（600048）等依然是中期首選，全年繼續推薦園區公司，中新集團（601512）、招商蛇口（001979）等。

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