房企新增投資持續低迷。

9月，50家代表企業拿地總額環比下降24.0%，同比下降57.5%。1-9月，百強房企拿地總額同比下降17.9%，降幅擴大7.4個百分點。其中，國央企拿地金額占比超六成。從新增貨值來看，保利發展（600048）、華潤置地、中海地產占據榜單前三位。

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另外，前三季度300城住宅用地供求均縮量三成，新政后重點城市土拍升溫尚不明顯。

業內人士認為，四季度房企投資將繼續保持謹慎，退出三四線城市、聚焦一二線城市已成當下共識。從全國來看，在銷售尚未持續、實質性轉暖下，預計全國土地市場整體仍低溫運行。

拿地總額同比下降約18%

中指研究院的數據顯示，1-9月，TOP100企業拿地總額8599億元，拿地規模同比下降17.9%，降幅較上月擴大7.4個百分點。

從新增貨值來看，保利發展、華潤置地、中海地產占據榜單前三位。1-9月，保利發展以累計新增貨值1312億元占據榜單第一；華潤置地、中海地產緊隨其后，累計新增貨值規模分別為1241億元和1106億元。TOP10企業1-9月新增貨值總額9124億元，占TOP100企業的39.1%。

9月單月來看，50家代表房企拿地總額環比下降24.0%，同比下降57.5%。

對此，中指研究院指出，9月受上年高基數影響，企業拿地規模同比大幅下滑。新政后，北京、廣州、杭州等城市土拍平穩落幕，企業拿地態度仍未顯著提升，拿地規模環比有所下降。分企業來看，中海、建發、保利等央國企拿地規模較高，綠城、萬科、龍湖、濱江等混合所有制企業和民企亦有投資。

克而瑞研究中心也指出，9月份核心城市土拍持續分散進行，市場熱度保持低位運行，房企新增投資持續低迷，僅剩部分龍頭房企、國央企在熱點城市積極斬獲核心優質地塊，大部分民企和中小規模房企則“有心無力”，行業集中度仍繼續走高。

克而瑞研究中心的數據顯示，截至9月末，拿地金額百強房企之中有29家為國央企，從數量上來看少于城投平臺和民企，但是國央企拿地金額占比達到62%，遠高于另外兩類公司的投資金額占比，可見國央企雖然數量較少，但是平均投資力度明顯強于其他房企，尤其保利、華潤等龍頭房企，持續占據拿地金額TOP3席位。

克而瑞研究中心認為，三季度末全國許多城市發布了取消限購、降低首付、降低貸款利率等樓市利好政策，但樓市利好傳導到土地市場仍需時間，在銷售端有明顯起色之前，房企投資依然保持著非常謹慎的態度。

在謹慎投資的共識之下，一二線城市、核心地塊成為企業投資的焦點，而大部分三四線城市則陷入無人問津的局面。據克而瑞研究中心統計，1-9月投資金額TOP10房企中如華潤、招商、中海、越秀等企業拿地高度集中于一二線核心城市，在一二線城市的投資金額占比超90%。

300城住宅用地供求均縮量三成

從全國來看，土地市場情緒依然偏弱，全國土地供求縮量未改。

中指研究院的數據顯示，前三季度，全國300城住宅用地供求規模同比降幅均在三成以上；為提高房企參拍意愿，政府持續加大核心區地塊供應，帶動成交樓面均價同比上漲9.0%。三季度，全國300城住宅用地推出1.0億平方米，同比下降37.1%，降幅較二季度擴大15.2個百分點；成交0.8億平方米，同比下降33.4%，降幅較二季度收窄1.4個百分點。

其中，二線、三四線城市推出面積降幅均在三成以上，成交方面，基數影響下，一線城市成交面積降幅較大，僅廣州同比增長，北京下降超一成，上海、深圳降幅均超五成；二線、三四線城市企業拿地信心不足，成交面積同比下降均在三成以上，土地出讓金降幅超兩成。

中指研究院指出，8月底以來監管部門及地方頻繁出臺政策利好，為市場注入信心，但全國房地產市場整體依然面臨一定壓力，房企資金端改善不明顯。銷售端恢復程度仍直接影響土拍情緒變化，在銷售尚未持續、實質性轉暖下，全國土地市場整體仍低溫運行。新政后重點城市土拍升溫尚不明顯，地價觸頂仍僅限于優質地塊。

據中指研究院統計，8月30日，一線城市中廣州率先執行“認房不認貸”政策，在9月出讓地塊中僅2宗觸頂，其中海珠區上涌果樹公園北側地塊吸引16家房企參與，競價85輪，成為海珠區最高總價地塊，而其余地塊底價成交或流拍。杭州土地市場表現平穩，9月5日正式執行“認房不認貸”，9月20日土拍中，8宗涉宅地塊全部成交，但僅優質地塊房企參拍意愿相對較強，3宗觸頂進入搖號環節，其余5宗底價成交；9月27日杭州掛牌出讓14宗宅地，其中，1宗終止，8宗觸頂進入搖號，1宗溢價，4宗底價，市場冷熱分化延續。北京9月26-27日土拍中，4宗住宅用地全部成交，1宗觸頂、1宗溢價、2宗底價。另外，9月以來，武漢、福州、無錫、寧波、青島、重慶亦有部分地塊完成出讓，但多底價成交。

中指研究院認為，短期來看，土拍情緒扭轉仍依賴銷售端恢復程度，核心城市在政策帶動下，銷售市場活躍度提升后，土拍情緒有望進一步提升，優質地塊將維持較高熱度。從全國來看，在銷售尚未持續、實質性轉暖下，預計全國土地市場整體仍低溫運行。

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