時隔四年，中國建設銀行（601939）（601939.SH；00939.HK）再次在北京和香港同步舉行業績發布會。作為首家披露2022年年報的國有大行，建設銀行交上了一份還不錯的“成績單”。但在業績提升的背后，建設銀行也存在息差收窄、房地產不良率提升等行業共性問題。

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對于建設銀行的整體表現，行長張金良表示，面對宏觀經濟三重壓力，這個成績來之不易。業績發布會上，建設銀行管理層也就投資者關心的凈息差收窄、信貸投放和資產質量等方面問題進行了一一回應。

息差有所收窄，將繼續優化資產結構

從經營數據上看，建設銀行2022年實現營業收入8224.73億元，同比微降0.22%；實現凈利潤3231.66億元，同比增長6.33%。非利息收入同比下滑18.01%，成為營收下滑的主要拖累因素。

利息收入方面，行長張金良指出，盡管受LPR下調讓利實體經濟的影響，凈利息收益率（NIM）下降11個基點，但生息資產余額增長了超11%，有效對沖了NIM下降的影響，帶動利息凈收入同比增長了6.22%。2022年以來，1年期和5年期以上LPR分別累計下調了15個基點和35個基點。

首席財務官生柳榮分析了息差收窄的具體影響因素：受讓利實體經濟、貸款收益率下降，以及2022年10月后市場利率上行、債券投資收益率下降的影響，資產端收益率下降6bp。同時，在經濟波動的情況下，居民和企業存款有定期化和長期化的趨勢，導致了付息率上升6bp。

不過建行通過主動管理拉升了1bp。具體采取的措施包括對資產負債結構進行調整，提升生息資產占比；加強定價管理；嘗試利用衍生工具做風險管理等。

“盡管這個考試科目在2022年的各科成績單中不是非常理想，但是在同班同學（我們可比同業）當中還是保持領先的。”生柳榮幽默地說道。

談及未來如何改善息差下行，生柳榮稱，建設銀行將繼續優化資產結構，增加收益率相對較高這部分的資產構成。同時，通過數字化轉型打法，提高對公和對私客戶低成本資金，加強上下游客戶之間資金循環方面的服務。

展望2023年凈息差的變動趨勢，生柳榮預計，2023年中國銀行業的凈息差仍有下行壓力，尤其是第一季度因為有大量貸款重新定價，會有較大的影響，但后三個季度的下行趨勢預計會放緩。

國盛證券分析師馬婷婷預計銀行整體凈息差仍有下行壓力。不過，她也表示，下半年隨著經濟企穩修復，LPR繼續大幅下降的空間不大，且零售恢復也將形成一定支撐，凈息差有望企穩。

將加大零售信貸的投放力度，保持零售信貸第一大行的市場地位

建設銀行集團資產總額達到34.6萬億元，同比增長14.37%。其中，通過精準發力和靠前發力，該行全年新增貸款2.39萬億元，同比多增了3700多億元；債券投資新增9356億元，為經濟快速企穩向好提供了有力支持。

從具體投向看，普惠金融領域、制造業、綠色金融與戰略性新興產業領域、基礎設施等領域是建行信貸投放的重中之重，貸款增幅明顯。

張金良介紹稱，建設銀行2022年普惠金融貸款余額為2.35萬億元，增幅超過25%，市場份額占比近10%，成為全球普惠金融供給量最大的金融機構。

建設銀行2022年基礎設施貸款余額5.71萬億元，增幅超過12%；投向制造業的貸款余額2.24萬億元，增幅超過32%，其中投向制造業的中長期貸款余額9966.53億元，增幅48.37%；戰略性新興產業貸款余額1.47萬億元，增幅近60%。

資料來源：建設銀行2022年年報

副行長崔勇介紹，在居民端，作為國內住房按揭貸款規模最大的商業銀行，建設銀行積極支持居民剛性和改善性住房需求。同時，建設銀行積極滿足人民對美好生活的向往，個人消費貸增幅為26.8%，個人經營貸增幅達到了80%。

不過從年報數據來看，相比于公司貸款，建行整體個人貸款增速較慢。截至2022年年末，建行個人貸款8.24萬億元，增幅4.37%，其中個人住房貸款6.48萬億元，增幅1.46%。

資料來源：建設銀行2022年年報

針對此種情況，光大證券首席金融業分析師王一峰表示，從2022年建行的貸款投放結構看，呈現“對公強、零售弱”局面，與同業趨勢一致。零售貸款主要受信用卡貸款、住房按揭貸款增速放緩拖累。

不過張金良表示，在全行業個人貸款增長乏力的背景下，建行的表現依然相對突出。“今年我們將抓住市場回暖的機遇，進一步加大零售信貸的投放力度，保持零售信貸第一大行的市場地位。”

崔勇預計，過去一年個人信貸需求得到了一定的抑制，未來一段時間會有恢復性增長。建行2023年將重點在個體工商戶、農戶領域打造個人經營貸的新賽道，力爭在個人貸款方面實現明顯提升。

崔勇同時透露了建行未來零售信貸的發力方向，表示建行對幸福產業做了新的產業部署，結合人民對美好生活向往的需求，將圍繞教育、醫療、文化、體育等領域加大信貸投入。

與此同時，建行還將持續鞏固在普惠金融領域的優勢。持續提升對小微授信客戶的覆蓋度，圍繞小額化、小微化、便捷化的目標，加快對小微金融服務平臺的打造與升級，為小微客戶提供更為全面的金融服務，崔勇說道。

房地產不良率明顯提升，但整體風險可控

在履行大行的責任擔當，讓利實體經濟、加大對重點領域支持力度的同時，建行資產質量依然保持了相對的穩定。2022年建設銀行的不良貸款一升一降，不良貸款余額2928.25億元，較上年增加267.54億元；不良貸款率1.38%，較上年下降0.04個百分點。

資料來源：建設銀行2022年業績發布會

不過值得關注的是，房地產相關的不良率有明顯抬升。對公業務中，房地產業不良率由1.85%升至4.36%；個人貸款中，個人住房貸款不良率由0.20%升至0.37%。

對此，張金良指出，截至2022年年末，建設銀行逾期貸款率1.03%，低于不良貸款率35個基點，逾期和不良的剪刀差為負，表明建行的資產分類是審慎扎實的。從細分領域來看，2022年建行對公的整體不良率為2.08%，同比有所下降，個人類的不良率是0.55%，同比有所上升，但仍處于較低的水平。

張金良還表示，建行的撥備額超過7000億元，是不良貸款余額的2.5倍，反映出建行有充足的能力覆蓋當前風險，以及有充足的信心應對潛在風險。

從建設銀行自身的風控能力來看，建設銀行一直有良好的風險內控基礎，在新的一年要加強全面風險管理，持續把好新增入口、存量管控以及不良處置這三道閘口，像愛護自己的眼睛一樣，堅決守住一張干凈健康的資產負債表。

近期歐美銀行風險事件引發高度關注，不少人士擔心風險會傳導到我國金融系統。談及硅谷銀行等事件對建設銀行的影響，副行長紀志宏表示，目前建行集團對硅谷銀行、瑞士信貸均沒有風險敞口，受到的影響非常小，從間接或衍生的角度來看影響非常有限。

建設銀行將注重加強資產負債期限的錯配管理，嚴格守住流動性管理、流動性安全的底線，紀志宏表示。

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